नई दिल्ली: आईएमपीएस, यूपीआई, एनईएफटी और आरटीजीएस जैसे ऑनलाइन मोड का उपयोग करके 24x7 भुगतान विधियों के आगमन के साथ, बैंकों पर अपने नकदी प्रवाह को इस तरह से प्रबंधित करने का दबाव है कि उनके पास नकदी की कमी न हो या छुट्टियों के दिनों में या रात के समय भी अपने ग्राहकों द्वारा किए गए भुगतान अनुरोधों का सम्मान करने के लिए नकदी की कमी न हो.
हालांकि यह बैंक ग्राहकों के लिए एक बड़ी सुविधा है, क्योंकि देश की बैंकिंग प्रणाली के तहत यदि वे किसी लाभार्थी को धन हस्तांतरित करना चाहते हैं, तो वस्तुतः समय और राशि की कोई सीमा नहीं है, लेकिन ऐसी सुविधा को बनाए रखने के लिए बैंकों को उपलब्ध प्रणालीगत तरलता के न्यायिक उपयोग की आवश्यकता होती है.
भारतीय रिज़र्व बैंक, जिसके पास आरबीआई अधिनियम 1934 की धारा 45JA के तहत नीति निर्धारित करने और कानून के तहत इसके द्वारा विनियमित संस्थाओं को निर्देश जारी करने की शक्ति है, उसने दिसंबर 2020 से 24x7 आरटीजीएस भुगतान की अनुमति दी थी.
सभी दिनों में 24x7 मोड में आरटीजीएस सुविधा का विस्तार भाग लेने वाले बैंकों की नकदी प्रबंधन रणनीतियों के लिए समस्याएं पैदा कर रहा है क्योंकि पिछले साल आरटीजीएस भुगतान का औसत लेनदेन आकार लगभग 60 लाख रुपये प्रति लेनदेन था.
जबकि, यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (UPI) के लिए औसत लेनदेन का आकार 1700 रुपये से थोड़ा अधिक था, IMPS भुगतान के लिए यह 9,500 रुपये से कम था और नेशनल इलेक्ट्रॉनिक फंड ट्रांसफर (NEFT) भुगतान के लिए यह पिछले साल 70,000 रुपये प्रति लेनदेन से कम था.
भारत की बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता
भारतीय रिज़र्व बैंक बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता का प्रबंधन इस तरह से करता है कि भाग लेने वाले बैंकों की तरलता स्थिति आरामदायक स्थिति में बनी रहे. यदि बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त तरलता है, तो आरबीआई अतिरिक्त तरलता को सोखने के लिए अपनी नीति को समायोजित करता है और यदि देश की बैंकिंग प्रणाली में तरलता की कमी है, तो आरबीआई नीति को इस तरह से ठीक करता है कि बैंकों के पास बैंक ग्राहकों द्वारा किए गए भुगतान के अनुरोधों का सम्मान करने के लिए पर्याप्त धन हो.
एसबीआई रिसर्च द्वारा विश्लेषण किए गए आंकड़ों के अनुसार, चालू वित्तीय वर्ष की शुरुआत में, जो इस साल अप्रैल में शुरू हुआ था, प्रणालीगत तरलता अधिशेष में थी, क्योंकि शुद्ध टिकाऊ तरलता लगभग 1.2 लाख करोड़ रुपये थी. हालांकि, अगले महीने यह धीरे-धीरे घटकर लगभग 90,000 करोड़ रुपये रह गया.
2,000 रुपये के बैंक नोट वापस लेने के आरबीआई के फैसले से तरलता बढ़ी
हालांकि, रिजर्व बैंक द्वारा 2,000 रुपये के नोटों को प्रचलन से वापस लेने के फैसले के बाद इस साल अगस्त की शुरुआत तक 3.7 लाख करोड़ रुपये की औसत टिकाऊ तरलता के साथ तरलता में वृद्धि हुई. तदनुसार, आरबीआई ने अपनी अगस्त की मौद्रिक नीति बैठक में बैंकों के नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में वृद्धि के माध्यम से सिस्टम से 1 लाख करोड़ रुपये की अतिरिक्त तरलता बढ़ाने का निर्णय लिया. परिणामस्वरूप शुद्ध टिकाऊ तरलता 1 लाख करोड़ रुपये घटकर 2.4 लाख करोड़ रुपये रह गई.
हालांकि, बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता में गिरावट के बाद, RBI ने धीरे-धीरे ICRR को हटाने और बैंकों के लिए पूंजी मुक्त करने का निर्णय लिया. हालांकि, हाल के दिनों में देश की बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता की कमी रही है.
सितंबर में सिस्टम लिक्विडिटी हुई नकारात्मक
फिच समूह की रेटिंग एजेंसी इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च द्वारा विश्लेषण किए गए आंकड़ों के अनुसार, सितंबर 2023 के मध्य में बैंकिंग प्रणाली की तरलता 1.5 लाख रुपये नकारात्मक थी. यह मुख्य रूप से त्रैमासिक अग्रिम कर भुगतान के बाद मासिक जीएसटी भुगतान के कारण था.
तरलता घाटे को प्रबंधित करने के लिए, वाणिज्यिक बैंकों ने देश की बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता की तंगी को कम करने के लिए सीमांत स्थायी सुविधा (एमएसएफ) विंडो से 2 लाख करोड़ रुपये उधार लिए. परिणामस्वरूप, सितंबर 2023 में समग्र रात्रि दरें वर्ष-दर-वर्ष आधार पर 10-15 आधार अंक बढ़ गईं.
रेटिंग एजेंसी में अर्थशास्त्रियों द्वारा किए गए अनुमान के अनुसार, आने वाली तिमाही में तरलता बाजार में तंगी सार्थक रूप से कम होने की उम्मीद है, क्योंकि सरकारी खर्च में वृद्धि हुई है, जिसके बाद वृद्धिशील नकद आरक्षित अनुपात निधि से धन जारी किया जाएगा.
लेकिन रेटिंग एजेंसी का मानना है कि कच्चे तेल की ऊंची कीमतों के कारण चालू खाते पर बढ़ते दबाव और पूंजी खाते पर अचानक दबाव के साथ-साथ प्रचलन में नकदी में अपेक्षित वृद्धि के कारण अक्टूबर 2023 में बैंकिंग प्रणाली में प्रणालीगत तरलता अस्थिर रहने की उम्मीद है.
बैंकों की अतिरिक्त तरलता अनुपयोगी रहती है
पूरे वर्ष, सभी दिन, चौबीसों घंटे, 24x7 एनईएफटी और आरटीजीएस प्रणाली की उपलब्धता के साथ, एनईएफटी और आरटीजीएस में लेनदेन की राशि नवंबर 2019 में 92 लाख करोड़ रुपये से बढ़कर जून 2023 में 151 लाख करोड़ रुपये हो गई है. यह बैंकों के लिए नकदी प्रबंधन संबंधी समस्याएं पैदा कर रहा है.
एसबीआई रिसर्च के अनुसार, यह समस्या सप्ताहांत और छुट्टियों पर बढ़ जाती है, विशेष रूप से चुनिंदा शनिवार को फंड प्रवाह सामान्य व्यापारिक दिनों की ओर बढ़ता है, क्योंकि कंपनियां अपने स्वयं के नकदी-प्रवाह के अनुरूप अपनी स्वयं की नकदी प्रबंधन रणनीतियों का सहारा लेती हैं.
जबकि वाणिज्यिक बैंक ऐसी अवधि में गति और धन प्रवाह के बारे में अनिश्चित रहते हैं, जोखिम से अनजान होते हैं, वे अतिरिक्त तरलता के बफर पर ढेर लगाते हैं जो संक्षेप में अनुपयोगी रहता है.
