રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ કર્યા 90 વર્ષ પૂર્ણ - reserve bank of india

વિશ્વની પ્રથમ કેન્દ્રીય બેંકો 1668માં સ્થપાયેલી સ્વીડનની રિક્સબેંક અને 1694માં સ્થપાયેલી બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડ હતી. આ બંને, આરબીઆઈની જેમ, સરકારી દેવું ખરીદવા માટે સંયુક્ત સ્ટોક કંપનીઓ તરીકે સ્થાપવામાં આવી હતી. 1800માં, નેપોલિયને ફ્રાન્સની સેન્ટ્રલ બેંક બેંક ડી ફ્રાન્સની સ્થાપના કરી, જેનો બેવડો હેતુ અતિ ફુગાવાના કારણે ચલણને સ્થિર કરવા અને સરકારને ધિરાણ વધારવામાં મદદ કરવાનો હતો.

હૈદ્રાબાદ: તાજેતરમાં જ રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (RBI) એ તેની સ્થાપનાના 90 વર્ષ પૂર્ણ કર્યા છે. આરબીઆઈની સ્થાપના ભારતીય રિઝર્વ બેંક એક્ટ, 1934 હેઠળ કરવામાં આવી હતી અને 1 એપ્રિલ 1935થી તેની કામગીરી શરૂ કરી હતી. વર્ષ 1949માં તેનું રાષ્ટ્રીયકરણ કરવામાં આવ્યું હતું. તેની સ્થાપના સમયે, તેનું મુખ્ય કાર્યાલય કલકત્તા (હવે કોલકાતા)માં સ્થિત હતું અને 1937માં બોમ્બે (હાલનું મુંબઈ) બદલાયુ. તે મુખ્યત્વે સારી નાણાકીય વ્યવસ્થાપન માટે સંસ્થા તરીકે રચવામાં આવી હતી. આજે, વિકાસશીલ દેશોની મધ્યસ્થ બેંકોમાં આરબીઆઈની વિશ્વસનીયતા અજોડ છે. વિશ્વની મુખ્ય સેન્ટ્રલ બેંકોના ધોરણો અનુસાર, RBI 90 વર્ષની હોવા છતાં, વાસ્તવમાં તદ્દન યુવાન છે.

વિશ્વની પ્રથમ કેન્દ્રીય બેંકો 1668માં સ્થપાયેલી સ્વીડનની રિક્સબેંક અને 1694માં સ્થપાયેલી બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડ હતી. આ બંને, આરબીઆઈની જેમ, સરકારી દેવું ખરીદવા માટે સંયુક્ત સ્ટોક કંપનીઓ તરીકે સ્થાપવામાં આવી હતી. 1800માં, નેપોલિયને ફ્રાન્સની સેન્ટ્રલ બેંક બેંક ડી ફ્રાન્સની સ્થાપના કરી, જેનો બેવડો હેતુ અતિ ફુગાવાના કારણે ચલણને સ્થિર કરવા અને સરકારને ધિરાણ વધારવામાં મદદ કરવાનો હતો. યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ ખૂબ પાછળથી ઉમેરવામાં આવ્યું હતું અને વીસમી સદીમાં અસ્તિત્વમાં આવ્યું હતું. વર્તમાન સમયે, મધ્યસ્થ બેંકો મોટે ભાગે અસરકારક નાણાકીય નીતિ વ્યવસ્થાપન, ચલણ અને બેંકિંગ કામગીરી અને છેલ્લા ઉપાયના ધિરાણકર્તા તરીકે સેવા આપવાનું કામ કરે છે.

યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ અને આરબીઆઈ સહિતની મોટાભાગની કેન્દ્રીય બેંકો પાસે નાણાકીય સ્થિરતા અને આર્થિક વૃદ્ધિના દ્વિ ઉદ્દેશ્યો છે - ઉદ્દેશ્યો જે સંતુલિત કરવા ઘણીવાર મુશ્કેલ હોય છે, ખાસ કરીને આધુનિક સમયમાં અને ગોલ્ડ સ્ટાન્ડર્ડના અંત પછી. ફુગાવાનો પડકાર સાદા શબ્દોમાં અને સામાન્યીકરણ તરીકે, કેન્દ્રીય બેન્કર માટે, જ્યારે ગોલ્ડ સ્ટાન્ડર્ડ 1914 સુધી પ્રચલિત હતું, ત્યારે જીવન ઘણું સરળ હતું કારણ કે બેન્કિંગ અને વિશ્વ વેપાર ઓછા જટિલ હતા. વધુ અદ્યતન દેશોમાં અને તે દિવસોમાં, સોનાના ભંડારમાં થયેલા ઘટાડાથી દેશનું ચલણ નબળું પડ્યું હતું અને ઘણી વખત મધ્યસ્થ બેન્કો દ્વારા વ્યાજ દરોમાં વધારો થતો હતો, જેના પરિણામે સામાન્ય રીતે વિશ્વના અન્ય ભાગોમાંથી દેશમાં સોનાનો પ્રવાહ પાછો આવતો હતો.

ઊંચા વ્યાજ દરોનો લાભ લેવા માટે. અલબત્ત, ભારત જેવા દેશોમાં, જેમાં અન્ય દેશોનું શાસન હતું. સ્થાનિક ચલણનું ભાવિ મધર કોલોની (ગ્રેટ બ્રિટનના કિસ્સામાં ભારત) સાથે જોડાયેલું હતું. મોટાભાગની અન્ય કેન્દ્રીય બેંકોની જેમ, તેની સ્થાપના સમયે, આરબીઆઈને પણ શેરધારકો સાથે સંયુક્ત સ્ટોક કંપની તરીકે સામેલ કરવામાં આવી હતી. ભારતમાં, આરબીઆઈની સ્થાપના પહેલા, બેંકિંગ લેન્ડસ્કેપ પર ત્રણ પ્રેસિડેન્સી બેંકો (બેંક ઓફ બંગાળ, બેંક ઓફ મદ્રાસ અને બેંક ઓફ બોમ્બે)નું વર્ચસ્વ હતું, જેનું 1935માં વિલીનીકરણ કરીને ઈમ્પીરીયલ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાની રચના કરવામાં આવી હતી. જે પાછળથી તે તરીકે ઓળખાય છે. 1917માં રાષ્ટ્રીયકરણ થયું અને સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા તરીકે જાણીતું થયું. તેની રચના થાય ત્યાં સુધી, ચલણનું સંચાલન બ્રિટિશ ભારત સરકાર દ્વારા સીધું કરવામાં આવતું હતું અને પ્રેસિડેન્સી બેંકો/શાહી બેંકોને સરકાર વતી ઉધાર લેવા અને બેંકિંગ કામગીરી હાથ ધરવાની જવાબદારી સોંપવામાં આવી હતી.

શરૂઆતના દાયકાઓમાં, આરબીઆઈ માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ કાર્ય એ કૃષિ કોમોડિટીના ભાવો પર નજર રાખવાનું હતું. જે વેપારની સૌથી મહત્વપૂર્ણ વસ્તુઓ હતી. 1991માં અર્થતંત્રના ઉદારીકરણ સુધીના વર્ષોમાં, આરબીઆઈનું સૌથી મહત્વપૂર્ણ કાર્ય ફુગાવાને અંકુશમાં લેવાનું હતું અને એ જોવાનું હતું કે કૃષિ અને ઉદ્યોગ માટે પર્યાપ્ત માત્રામાં મૂડી ઉપલબ્ધ છે. આ કાર્ય પંચવર્ષીય યોજનાઓ હેઠળ વિશાળ આયોજિત આર્થિક મોડલના ભાગરૂપે ભારતના સંઘ સાથે કરવામાં આવ્યું હતું. ઉદારીકરણના સમયગાળા દરમિયાન આરબીઆઈને જે મુખ્ય સમસ્યાનો સામનો કરવો પડ્યો હતો તે અર્થતંત્રની નિયંત્રિત અને પ્રતિબંધિત પ્રકૃતિને કારણે સતત વધતી જતી રાજકોષીય ખાધ અને વિદેશી રોકાણના નીચા સ્તરને કારણે સંસાધનો એકત્ર કરવામાં મુશ્કેલી હતી. આ કેન્દ્ર અને રાજ્યોની સંયુક્ત રાજકોષીય ખાધમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે જે 1984-85માં જીડીપીના 8.8% થી વધીને 1990-91માં જીડીપીના 9.4% થઈ ગઈ છે.

ગલ્ફ વોર દરમિયાન તેલના ભાવમાં થયેલા વધારાને કારણે ચૂકવણીના સંતુલન પર દબાણ આવ્યું, જે આખરે વિદેશી હૂંડિયામણની અછતને દૂર કરવા અને અર્થતંત્રને ઉદાર બનાવવા માટે IMFને સોનાની પ્રતિજ્ઞા તરફ દોરી ગયું. મોંઘવારી સામે લડવું અને થાપણદારોનું રક્ષણ કરવું એ ઉદારીકરણ પછી અને નાણાંના પ્રવાહની સાથે સાથે એક મહત્વપૂર્ણ કાર્ય હતું જે ચલણને સ્થિર કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તે વેપાર અને વિદેશી વિનિમય પ્રવાહ અને આઉટફ્લો સાથે નજીકથી જોડાયેલું હોવું જરૂરી છે.

ભારતમાં આરબીઆઈ પાસે હંમેશા વિદેશી વિનિમય સંસાધનોના સંચાલનનો મુદ્દો રહ્યો છે કારણ કે સૌથી મોટી આયાત કોમોડિટી તેલ છે અને તે ડૉલરમાં મૂલ્યવાન છે. વધુમાં, તેલને સૌથી વધુ અસ્થિર કોમોડિટીમાં ગણવામાં આવે છે અને તેલનો આંતરરાષ્ટ્રીય વેપાર યુએસ ડોલરમાં સ્થાયી થાય છે. 2011 થી, ભારતે દર વર્ષે સરેરાશ 10 લાખ કરોડ રૂપિયાના તેલની આયાત કરી છે. છેલ્લા બે વર્ષમાં તે રૂ. 12 લાખ અને રૂ. 16 લાખ કરોડની આસપાસ હતું. યુક્રેન પર રશિયન આક્રમણ અને ત્યારબાદ યુએસ પ્રતિબંધોએ આ આયાત અને તેમની ચૂકવણીને વધુ જટિલ બનાવી છે. RBI માટે બીજો મહત્વનો પડકાર એ છે કે વધેલા વિદેશી પોર્ટફોલિયો પ્રવાહ (FPIs)નું સંચાલન કરવું. આ અગત્યનું છે કારણ કે FPI ને વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (FDI)થી વિપરીત "હોટ મની" ગણવામાં આવે છે જે ઝડપથી પ્રવેશે છે અને હાજર રહે છે. તે આશ્ચર્યજનક નથી કે છેલ્લા લગભગ 15 વર્ષથી આરબીઆઈ અને કેન્દ્ર સરકારે રૂપિયામાં આંતરરાષ્ટ્રીય વેપારના પતાવટને પ્રોત્સાહિત કરવાનો શ્રેષ્ઠ પ્રયાસ કર્યો છે.

ટૂંકા ગાળા માટે, 1960 ના દાયકામાં, કુવૈત, કતાર, બહેરીન અને સંયુક્ત આરબ અમીરાત જેવા કેટલાક ગલ્ફ દેશોમાં રૂપિયો કાનૂની ટેન્ડર હતો. 1966માં ભારતીય ચલણના અવમૂલ્યનને કારણે તે પાછું આવ્યું. સોવિયેત યુનિયનના પતન પહેલા, ભારત અને યુએસએસઆર વચ્ચે મોટા પાયે રૂપિયા-રુબલ વેપાર થતો હતો, જ્યાં બંને દેશો દ્વારા વેચવામાં આવતી ચીજવસ્તુઓ સંબંધિત ચલણમાં પતાવટ કરવામાં આવતી હતી અને પરસ્પર સંમત ભાવે પતાવટ થતી હતી. જો કે, સોવિયત સંઘના પતન સાથે આ રસ્તો બંધ થઈ ગયો. ભૂતકાળમાં, વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી અને વૈશ્વિક વેપારમાં પરિણામી ગૂંચવણોને કારણે આ પ્રયાસો ફળ આપી શક્યા ન હતા. કોવિડ પછી અને ખાસ કરીને 2022 પછી રૂપિયામાં આંતરરાષ્ટ્રીય વેપારના સેટલમેન્ટ પર ફોકસ વધારવાના પ્રયાસોને વેગ મળ્યો. ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં વધારો અને ડી-ડોલરાઇઝેશન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા ઉપરાંત, વૈશ્વિક કેન્દ્રીય બેંકોએ વિવિધતા લાવવાની તેમની વૃત્તિમાં વધારો કર્યો છે. વિદેશી ચલણ રાખવાથી પણ મદદ મળી છે. ઓગસ્ટ 2023માં, આરબીઆઈએ યુકે, જર્મની, બાંગ્લાદેશ રશિયા, ઈઝરાયેલ અને શ્રીલંકા સહિત 22 વિદેશી દેશોની બેંકોને સ્પેશિયલ રુપી વોસ્ટ્રો એકાઉન્ટ્સ (SPVA) ખોલવાની મંજૂરી આપી હતી.

વોસ્ટ્રો એકાઉન્ટ્સને સૌપ્રથમ 2016 માં મંજૂરી આપવામાં આવી હતી અને તે એક વિશેષ સુવિધા છે જેમાં વિદેશી બેંકને ભારતીય રૂપિયામાં વિદેશી ચલણ રાખવાની મંજૂરી આપવામાં આવે છે જેથી કરીને તેનો ઉપયોગ વિદેશી બેંકોના ગ્રાહકો માટે, કોઈપણ વિદેશી બેંકની મુલાકાત લીધા વિના કરી શકાય દેશ. "વોસ્ટ્રો" શબ્દ લેટિન શબ્દ છે જેનો અર્થ થાય છે "તમારું". તે વિદેશી બેંક દ્વારા સંચાલિત થાય છે જે ભારતીય બેંકને એકાઉન્ટ સેટલ કરવા અને દેશની અંદર કાઉન્ટરપાર્ટીને ચુકવણી કરવા માટે સૂચના આપે છે. એવું સૂચવવામાં આવ્યું છે કે લગભગ 64 દેશોએ રૂપિયામાં વેપાર કરવા માટે આવા SPVA ખોલવામાં રસ દાખવ્યો છે કારણ કે આ વિદેશી ચલણમાં પરત ફરવાનો લાભ પૂરો પાડે છે. ભારત માટે ફાયદો એ છે કે મૂલ્યવાન વિદેશી હૂંડિયામણની બચત કરતી વખતે, તે રૂપિયાના આંતરરાષ્ટ્રીયકરણ માટે પાયો નાખવાની શક્યતા પ્રદાન કરે છે અને વૈશ્વિક વેપારમાં વપરાતી કરન્સીની બાસ્કેટમાં ભારતીય રૂપિયો એક મહત્વપૂર્ણ ચલણ તરીકે ઉભરી આવે છે ગોલ અત્યાર સુધીમાં, આંતરરાષ્ટ્રીય વેપારમાં વપરાતી સૌથી મહત્ત્વની કરન્સીમાં યુએસ ડૉલરનું વર્ચસ્વ છે. જેનો સૌથી વધુ ઉપયોગ થાય છે, ત્યારપછી યુરો, બ્રિટિશ પાઉન્ડ અને જાપાનીઝ યેન; આને ઘણીવાર "મોટા ચાર ચલણ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

આ મોટી ચાર કરન્સીનો પણ ઉપયોગ થાય છે. અન્ય તમામ દેશો દ્વારા વિદેશી વિનિમય અનામત જો કે, વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી અને ખાસ કરીને 2013 થી, દેશો દ્વારા અન્ય વધુ પ્રવાહી અને સ્વીકાર્ય ચલણોનો સમાવેશ કરીને ચલણ અનામતમાં વિવિધતા લાવવાના સભાન પ્રયાસ કરવામાં આવ્યા છે. આ આંકડાઓ દ્વારા બહાર આવે છે જે દર્શાવે છે કે બિન-બિગ 4 કરન્સીનો ઉપયોગ જે 1999માં કુલ વૈશ્વિક ચલણ અનામતનો માત્ર 2% હતો તે 2023 સુધીમાં વધીને 12% થવાની તૈયારીમાં છે, એટલે કે દેશો ઝડપથી ડૉલરાઇઝેશનને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છે. (એટલે ​​કે, યુએસ ડૉલર સિવાયની કરન્સીમાં ચલણ અનામત રાખવાનું વિચારી રહ્યું છે). આ તે છે જ્યાં સ્થાનિક ચલણમાં દ્વિપક્ષીય વેપાર કરાર પર આવવાના ભારતના પ્રયત્નો દેશો માટે મહત્વપૂર્ણ અસરો ધરાવે છે. ભારત માટે, સ્થાનિક ચલણમાં વેપાર વિદેશી મુદ્રા ભંડાર પરના દબાણને ઘટાડવામાં પણ મદદ કરી શકે છે અને આ રીતે ફુગાવા સામેની મોટી લડાઈમાં મદદ કરી શકે છે. આરબીઆઈએ હવે ટેક્નોલોજીનું વધતું મહત્વ અને નાણાના ક્રોસ બોર્ડર ફ્લો સાથે વ્યવહાર કરવાની જરૂરિયાત જે હવે આરબીઆઈને હલ કરવાની છે તે અન્ય મહત્ત્વનો મુદ્દો છે જે હવે ટેક્નોલોજીને કારણે સરળ બની ગયો છે. ક્રિપ્ટો કરન્સી અને ડિજિટલ ચલણ સાથે વ્યવહાર કરવો એ RBI માટે સૌથી મોટા પડકાર તરીકે ઉભરી આવવાની ખાતરી છે. ક્રિપ્ટોકરન્સી ઈશ્યુએ ઈન્ટરનેટ યુગમાં નાણાંના ઝડપી ક્રોસ બોર્ડર આઉટફ્લોના જોખમો સ્પષ્ટપણે દર્શાવ્યા હતા, જ્યારે નાણાં સેકન્ડો કે મિનિટોમાં ખંડોમાં જઈ શકે છે.

આ મની લોન્ડરિંગ અને અન્ય ગેરકાયદેસર પ્રવાહને રોકવાના મુદ્દાઓ અને પડકારો ઉભા કરે છે. ડિજિટલ ચલણએ અન્ય ક્ષેત્ર છે જેની RBIએ જાહેરાત કરી છે કે તે પ્રયોગ કરી રહી છે. ડિજિટલ ચલણ બેન્કિંગ ક્ષેત્ર માટે સૌથી મોટા પડકાર તરીકે ઉભરી શકે છે કારણ કે આરબીઆઈને ડિજિટલ કરન્સીના મુદ્દા અને પડકારનો સામનો કરવો પડશે. બેવડો મુદ્દો નાગરિકોને વિશ્વાસ અપાવવાનો છે કે તેમના નાણાં સુરક્ષિત રહેશે અને એક તરફ રાજકીય કે અન્ય કારણોસર સરકાર તેને જપ્ત કે જપ્ત નહીં કરે અને બીજી તરફ બેન્કિંગ સિસ્ટમ પર તેની અસર પડે છે. આનું કારણ એ છે કે ડિજિટલ ચલણ, જો શેડ્યુલ્ડ કોમર્શિયલ બેંકમાં જમા કરવામાં આવે છે, તો તે વ્યવહારીક રીતે બેંક શાખામાં જમા કરાયેલા ભૌતિક નાણાંથી અલગ નથી. પરંતુ, ડિજિટલ મનીનું આકર્ષણ તેની સુરક્ષા હશે, ખાસ કરીને જો મોટી આર્થિક સમસ્યાઓ અથવા ગભરાટને કારણે બેંકિંગ સિસ્ટમ અસ્થિર બની જાય.

લોકો હંમેશા તેમના ડિજિટલ નાણાંને સુરક્ષિત રાખવા માંગે છે અને તેને આરબીઆઈ પાસે રાખવાથી વધુ સુરક્ષિત કંઈ નથી. પરંતુ જો તમામ ડિજિટલ નાણાં મધ્યસ્થ બેંકમાં જાય છે, તો તે રન બનાવીને સ્વ-ટકાઉ કાસ્કેડ બનાવે છે કારણ કે થાપણો મધ્યસ્થ બેંકમાં જશે. જો આવું હોય તો નાગરિકો માટે આ પ્રકારનું રક્ષણ ઉપલબ્ધ નથી કારણ કે RBI કાયદા દ્વારા ગ્રાહકોને સેવા આપવા અથવા ગ્રાહકોની થાપણો રાખવાના વ્યવસાયમાં નથી, પરંતુ બેંકર્સ બેંક છે અને બેંકોને છેલ્લા ઉપાય તરીકે ધિરાણકર્તા છે. તેથી, 90ના દાયકામાં આરબીઆઈએ જે નીતિ પડકારોનો સામનો કર્યો હતો તે હવે 1970 પછીના કોઈપણ સમય કરતાં વધુ જટિલ છે. પડકારોમાં ચીનનો ઉદય, ભૌગોલિક રાજકીય સંઘર્ષમાં વધારો અને નાણાકીય પ્રવાહો પર દબાણ, બહુ-ધ્રુવીય વિશ્વના સંભવિત પુનઃઉદભવ સાથે ચલણના પડકારો અને વધતા સંઘર્ષોનો સમાવેશ થાય છે. પડકારોનો આ નવો સમૂહ એ જ સમયે ઉભરી આવ્યો છે જ્યારે RBIમાં નીતિ નિર્માતાઓની 1939 થી 2010ના સમયગાળાની જૂની પેઢી નિવૃત્ત થઈ ગઈ છે અથવા લુપ્ત થઈ રહી છે. તેમની સાથે બહુ-ધ્રુવીય વિશ્વમાં ચલણના મુદ્દાઓ અને સંઘર્ષો સાથે વ્યવહાર કરવાની સંસ્થાકીય યાદશક્તિ આદર્શ હતી.