रिज़ॉल्यूशन कॉरपोरेशन को पेश करने का समय

इस लेख में राधिका पांडे और डी प्रियदर्शनी ने वित्तीय फर्मों के लिए रिज़ॉल्यूशन कॉरपोरेशन की स्थापना के पक्ष में तर्क दिया है ताकि अर्थव्यवस्था की गतिविधियों को बाधित होने से रोका जा सके और जमाकर्ताओं के हितों की रक्षा की जा सके.

हैदराबाद: भारतीय स्टेट बैंक द्वारा आयोजित 7वें एसबीआई बैंकिंग और अर्थशास्त्र कॉन्क्लेव में अपने हालिया भाषण में आरबीआई गवर्नर ने आर्थिक विकास पर ध्यान केंद्रित करते हुए वित्तीय स्थिरता को संरक्षित करने की आवश्यकता पर जोर दिया था.

दास ने कहा कहा था कि रिजर्व बैंक वित्तीय स्थिरता के जोखिमों के बदलते स्वरूप का लगातार आकलन कर रहा है और वित्तीय स्थिरता का संरक्षण सुनिश्चित करने के लिये निगरानी की रूपरेखा को उन्नत बना रहा है.

गवर्नर ने कहा कि बैंकों तथा वित्तीय बाजार की इकाइयों को सतर्क रहना होगा और उन्हें संचालन, विश्वास कायम रखने वाली प्रणालियों तथा जोखिम के संबंध में अपनी क्षमताओं को उन्नत बनाना होगा. उन्होंने तनावग्रस्त वित्तीय फर्मों को हल करने के लिए एक संकल्प निगम के लिए विधायी समर्थन की स्थापना की आवश्यकता को भी रेखांकित किया.

भारतीय वित्तीय विनियामक वास्तुकला में अशांत वित्तीय कंपनियों के तेजी से समाधान के लिए एक स्वतंत्र और समर्पित ढांचे की अनुपस्थिति है.

उल्लेखनीय रूप से कई विशेषज्ञ समितियां, वित्तीय क्षेत्र विधायी सुधार आयोग और वित्तीय कंपनियों के संकल्प पर मसौदा संहिता की समिति ने वित्तीय फर्मों के लिए एक विशेष संकल्प शासन का आह्वान किया है.

हालांकि इन्सॉल्वेंसी एंड बैंकरप्सी कोड को वित्तीय कंपनियों के दिवाला और दिवालियापन के लिए एक ढांचा प्रदान करने के लिए लागू किया गया है. फिर भी वित्तीय फर्मों के मामलों को हल करने के लिए ऐसा कोई ढांचा मौजूद नहीं है.

इसके अलावा, आईबीसी में कुछ संशोधन किये गए थे. जिसमें कुछ एनबीएफसी (यानी 500 करोड़ रुपये या उससे अधिक की संपत्ति वाली संस्था) को शामिल किया गया था. किसी भी घटना में संशोधन एक अंतरिम उपाय है जब तक कि बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थाओं के समाधान के लिए एक पूर्ण कानून नहीं बनाया जाता है.

आईबीसी प्रक्रिया सभी वित्तीय फर्मों के समाधान के लिए भी उपयुक्त नहीं है. उदाहरण के लिए आईबीसी के तहत लेनदार की अगुवाई वाली प्रक्रिया उन बैंकों के लिए संभव नहीं है, जहां प्रमुख लेनदार बड़ी संख्या में जमाकर्ता हैं.

वित्तीय फर्म गैर-वित्तीय फर्मों से अलग होती हैं. जिसमें वे उपभोक्ताओं का पैसा संभालती हैं. कुछ वित्तीय फर्में भी व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण हैं क्योंकि उनकी विफलता अर्थव्यवस्था पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकती है.

शीघ्र संकल्प इसलिए अनिवार्य है क्योंकि उपभोक्ता हितों को बेहतर ढंग से परोसा जा सकता है, यदि फर्म को अर्थव्यवस्था में न्यूनतम व्यवधान के साथ चलाया जाए तो इसे बेहतर तरीके बेचा जा सकता है.

वर्तमान ढांचा इसे संबोधित नहीं करता है क्योंकि यह केवल उप-इष्टतम विकल्पों के लिए परेशान बैंकों के विलय (मजबूत बैंक के साथ) या परिसमापन की अनुमति देता है.

इसके अलावा आरबीआई के बैंकिंग नियामक और रिज़ॉल्यूशन अथॉरिटी होने के साथ दोनों कार्यों को अलग करना और बैंकों के लिए एक समर्पित रिज़ॉल्यूशन कॉर्पोरेशन स्थापित करना आवश्यक हो जाता है, ताकि हितों के टकराव से बचा जा सके.

इस समय एक संकल्प निगम की आवश्यकता विशेष रूप से महत्वपूर्ण है. पिछले दो वर्षों में महामारी से पहले वित्तीय प्रणाली ने आईएल एंड एफएस, डीएचएफएल और येस बैंक जैसी प्रमुख वित्तीय संस्थाओं के पतन के रूप में संकट देखा है.

कई सहकारी बैंक पंजाब और महाराष्ट्र सहकारी बैंक (पीएमसी) के बनने के संकेत दे रहे हैं. आरबीआई गवर्नर ने पूंजीगत बफ़रों को बढ़ाकर बैंकों की बैलेंस-शीट की सुरक्षा करने और लचीलापन बनाने का आह्वान किया है. यह संभव है कि कुछ बैंकों को बैलेंस-शीट में गिरावट और तनावग्रस्त परिसंपत्तियों में वृद्धि का सामना करना पड़े.

येस बैंक संकट के दौरान रिज़ॉल्यूशन ढांचे के अभाव में के कारण अंतिम नीति के विकल्प के तौर पर स्टेट बैंक ऑफ इंडिया और कुछ निजी क्षेत्र के बैंकों को येस बैंक को बचाने के लिए आगे आना पड़ा.

हालांकि इस तरह की नीतिगत प्रतिक्रियाएं मुश्किल होती हैं क्योंकि एक बार स्थगन हटा लिया जाता है तो लोग बड़ी मात्रा में पैसा निकालना शुरु कर देते हैं. स्वस्थ सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए ये काफी मुश्किल हो जाता है और उन्हें संपत्ति की गुणवत्ता में गिरावट का सामना करना पड़ता है.

एक स्वतंत्र और समर्पित संकल्प निगम वित्तीय फर्मों की निगरानी और पर्यवेक्षण का पूरक होगा. यह विफल संस्थाओं को एक त्वरित और क्रमबद्ध निकास प्रदान करेगा ताकि पूंजी और परिसंपत्तियों को मुक्त किया जा सके.

सबसे विश्वसनीय नीति विकल्प तब वित्तीय संकल्प और जमा बीमा विधेयक को वापस लाना है. जिसने एक संकल्प निगम का प्रस्ताव किया था.

नियामक के साथ रिज़ॉल्यूशन कॉरपोरेशन वित्तीय फर्मों की निगरानी करेगा और जोखिम के अनुसार सुधारात्मक कार्रवाई करेगा. यह फर्म के परिसमापन की स्थिति में जमा बीमा भी प्रदान करेगा.

विधेयक 2017 में पेश किया गया था लेकिन विवादास्पद जमानत के कारण बाद में वापस ले लिया गया था. विधेयक को वित्तीय क्षेत्र के सुधारों के एजेंडे पर वापस लाया जाना चाहिए. विवादास्पद खंड को हटाया जा सकता है.

हाल के समय में सरकार ने विभिन्न संरचनात्मक सुधारों को शुरू करने में दृढ़ता दिखाई है. लगभग 1500 शहरी सहकारी बैंकों को तत्काल प्रभाव से आरबीआई की निगरानी में लाया गया है.

व्यापारियों या कृषि उपज विपणन समितियों जैसे बिचौलियों के माध्यम से जाने बिना फसलों के उत्पादन और बिक्री के लिए किसानों को स्वतंत्र रूप से अनुबंध करने की अनुमति देने वाले अध्यादेश लाए गए हैं. उम्मीद है कि आरबीआई ने भी इस सुधार का समर्थन किया है.

(लेखिका- राधिका पांडेय और डी. प्रियदर्शनी. लेखिका नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ पब्लिक फाइनेंस एंड पॉलिसी, नई दिल्ली में शोध छात्रा हैं. उपर्युक्त विचार व्यक्तिगत हैं.)