भारत के बैंकों को वास्तव में क्या चाहिए?

जैसे ही राष्ट्र लॉकडाउन में चला गया, आर्थिक गतिविधियां, लाखों भारतीयों के व्यवसाय, जीवन और आजीविका बाधित होने लगी. आखिरकार बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली को भी इसका असर झेलना पड़ा.

हैदराबाद: अन्य पश्चिमी देशों के विपरीत, भारत लॉकडाउन को प्रभावी ढंग से लागू करके लाखों लोगों के जीवन को नुकसान पहुंचने से बचाया है. हालांकि वायरस के प्रसार को नियंत्रित करने के मोर्चे पर इसकी उपलब्धि एक लागत के साथ आई, जो वास्तव में अपरिहार्य है. जैसे ही राष्ट्र लॉकडाउन में चला गया, आर्थिक गतिविधियां, लाखों भारतीयों के व्यवसाय, जीवन और आजीविका बाधित होने लगी. आखिरकार बैंकिंग और वित्तीय प्रणाली को भी इसका असर झेलना पड़ा.

इस संदर्भ में, भारतीय रिजर्व बैंक ने बाजारों को आश्वस्त करने और अर्थव्यवस्था में तरल नकदी के लिए कोई कमी नहीं होगी यह सुनिश्चित करने के लिए कई उपायों की घोषणा की. इस तरह के उपायों के बीच नवीनतम यह है कि विशेष रूप से म्यूचुअल फंड को उधार देने के लिए वाणिज्यिक बैंकों के लिए 50,000 करोड़ रुपये की घोषणा की गई. यह सुनिश्चित करने के लिए म्यूचुअल फंड उद्योग के लिए पर्याप्त तरलता है, जिसका एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) लगभग 15 लाख करोड़ रुपये है.

यह सुविधा 90-दिवसीय रेपो-आधारित उधार खिड़की है, जहां बैंक क्रेडिट प्राप्त कर सकते हैं और बाद में म्यूचुअल फंड को ऋण प्रदान कर सकते हैं. फ्रैंकलिन टेम्पलटन म्यूचुअल फंड द्वारा अपने छह डेट फंडों को बंद करने की घोषणा के कुछ ही दिनों बाद भारत के केंद्रीय बैंक से यह तरलता बढ़ाने का तथ्य सामने आया कि आरबीआई ने पहले से ही तनावग्रस्त किसी भी विवाद को रोकने के लिए सही कॉर्ड पर हमला किया.

सिस्टम में पर्याप्त तरलता:

हालांकि इस बिंदु पर उचित सवाल यह है कि इस नीतिगत उपाय के लाभ किस हद तक जमीनी स्तर पर म्युचुअल फंडों को प्रभावित करेंगे. 02 मई, 2020 को आरबीआई की नवीनतम समीक्षा बैठक में भी इस पर चर्चा की गई थी. लक्षित लंबी अवधि के रेपो परिचालन के दूसरे दौर के साथ आरबीआई के हालिया अनुभव को वित्तीय हलकों में टीएलटीआरओ 2.0 के रूप में बताया गया है. इस सुविधा के तहत, वाणिज्यिक बैंक केंद्रीय बैंक से 4.4 प्रतिशत (रेपो दर) पर धनराशि उधार ले सकते हैं और उन्हें उच्च मार्जिन पर उधार दे सकते हैं.

यह सुनिश्चित करने के लिए कि नकदी की कमी वाले क्षेत्रों में तरलता का प्रवाह होगा, आरबीआई ने बैंकों को टीएलटीआरओ 2.0 के तहत निधियों का उपयोग करने के लिए बाध्य किया, जो कि प्राप्त धन का आधा गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियों (एनबीएफसी) और माइक्रो फाइनेंस इंश्योरेंस (एमएफआई) को उधार दिया जाना चाहिए. लेकिन जोखिम वाले भारतीय बैंकों ने नीलामी में बहुत कम दिलचस्पी दिखाई. नतीजतन, 25000 करोड़ रुपये के फंड की पेशकश के खिलाफ, केवल 12850 करोड़ रुपये की बोली प्राप्त हुई. बैंकिंग क्षेत्र की ल्यूक की इस गर्म प्रतिक्रिया ने एक बार फिर से जोखिम उठाने के लिए भारतीय बैंकों की अनिच्छा को उजागर कर दिया, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि प्रोत्साहन भी उनके साथ आता है. इस समय, बैंक उधार देने और अपनी पुस्तकों में क्रेडिट जोड़ने के बजाय तरल नकदी पर बेकार बैठने के लिए तैयार हैं.

वास्तव में इकरा क्रेडिट एजेंसी के अनुसार 24 अप्रैल, 2020 तक पहले से ही लगभग 4.85 ट्रिलियन रुपये की अतिरिक्त तरलता है. यह इस संदर्भ में है कि यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि केंद्रीय बैंक ने तरलता को बढ़ाने के लिए फरवरी 2020 से अर्थव्यवस्था में जीडीपी के 3.2 प्रतिशत के बराबर धनराशि का इंजेक्शन लगाया था. पहले से ही पॉलिसी की दर 11 साल के निचले स्तर पर है और यहां तक ​​कि रिवर्स रेपो दर को घटाकर 3.75 प्रतिशत कर दिया गया है. लेकिन जमीन पर उधार की स्थिति उसी को प्रतिबिंबित नहीं करती है, जो बैंकों के जोखिम को कम करने की प्रकृति का सुझाव देती है.

राज्य को इसमें कदम रखना चाहिए:

इस स्थिति के लिए बैंकिंग प्रणाली को भी दोषी नहीं ठहराया जा सकता है, क्योंकि उन पर बैड लोन का बोझ है. जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था धीमी पड़ती है और निकट भविष्य में विकास की संभावनाएं क्षीण होती जा रही हैं, ऐसी संभावना है कि ऋण चूक में और वृद्धि होगी. दूसरी ओर वित्तीय बाजारों में निवेश पर रिटर्न पर एक अनिश्चितता है. यहां तक ​​कि कई म्यूचुअल फंडों के प्रमुखों पर लटकती हुई क्रेडिट रेटिंग की तलवार को देखते हुए पूंजी बाजार भी हेडवाइन का सामना कर रहे हैं.

इस स्थिति को देखते हुए, यह स्पष्ट है कि ऋणदाता अपनी जेब को सख्त बनाए रखेंगे, इस डर से प्रेरित होंगे कि उनके द्वारा किए गए ऋण खराब ऋण में बदल सकते हैं. भारत के बैंकों के बीच भय और असुरक्षा का यह माहौल उन्हें जोखिम लेने से रोक रहा है और नकदी में फंसे क्षेत्रों के लिए ऋण देने के लिए बाहर आया है.इस प्रवृत्ति में आगे कोई निरंतरता, अंततः भारत के बैंकर बैंक के नवीनतम नीतिगत उद्देश्यों को नकार सकती है.

इस प्रकार बैंकों को अब और अधिक नकदी की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि उनके पास पर्याप्त है. उन्हें एक आश्वासन की आवश्यकता है कि यदि यह गलत जाता है तो ठीक है केवल एक संप्रभु राज्य ही ऐसा कर सकता था और इसके लिए यह समय है, कम से कम सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए. संक्षेप में, यह संकट अतिरिक्त साधारण है और सामान्य समाधान काम नहीं आ सकता है.

(डॉ महेंद्र बाबू कुरुवा का लेख. लेखक एच एन बी गढ़वाल केंद्रीय विश्वविद्यालय, श्रीनगर गढ़वाल, उत्तराखंड के डिपार्टमेंट ऑफ बिजनेस मैनेजमेंट में सहायक प्रोफेसर हैं.)